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媒体视角 | 央广经济之声《易说：ETF的发展新动向》

2024/4/22 10:05:35

A股市场在春节前连续三个交易日的放量上涨，让市场各方对于节后市场的走势有了更多的期待。

其实，在近期的市场中有一个情况是值得关注的，那就是资金借道ETF在低位布局A股。从资金流向来看，在进入2024年以后，短短1个多月时间，有3200多亿元资金借助权益类ETF入市，中央汇金等机构投资者也密集出手。

从品种特点来看，宽基ETF作为主力军，承接了巨量资金。

比如，易方达沪深300ETF净申购额为586.61亿元，嘉实沪深300ETF、华泰柏瑞沪深300ETF净申购额也均在500亿元以上，华夏沪深300ETF净申购额也达到468.45亿元。

此外，华夏上证50ETF、南方中证500ETF净申购额都超过200亿元，易方达创业板ETF、南方中证1000ETF净申购额也在百亿元以上。随着资金的大量流入，让一些ETF规模快速增长，千亿级“巨无霸”ETF产品也接连出现。

从全球ETF市场的发展情况来看，整体上也是呈现出了不断繁荣发展的态势。日前，由上海证券交易所创新产品部联合多家金融机构共同编制的《上海证券交易所ETF行业发展报告（2024）》对外发布，全方位展示了2023年度全球及境内ETF行业发展动态及趋势。

对于全球的ETF发展情况来看，有两个方面的数据是值得一提的。

首先，《报告》显示，2023年是全球指数化投资蓬勃发展的一年。全球ETF市场规模首次突破11万亿美元，全年资金净流入接近万亿美元。近20年的全球ETF规模年均复合增长率达22.16%，产品数量连续20年保持正增长。

另外，截至2023年底，美国ETF市场规模达8.11万亿美元，美国的被动基金规模首次超越主动基金规模，这意味着指数化投资跨越了新的里程碑。

再看境内的ETF市场，指数化投资也表现出了明显的发展趋势，有三大亮点：

首先，境内ETF市场规模突破2万亿元，创出了历史新高。2023年境内交易所挂牌上市的ETF数量达到889只，较2022年底增长18.06%；总规模达2.05万亿元，较2022年底增长28.13%。

其中权益型ETF市值达到1.73万亿元，大约占A股总市值的2%。境内ETF市场全年资金净流入超5000亿元，充分发挥了稳定市场的作用。

其次，权益ETF新发占比高，存量宽基规模激增；第三，沪市ETF规模快速增长，投资者参与度持续提升。

这份报告还有一块特别值得一提的内容。那就是展望2024年，境内ETF市场处于难得的发展机遇期。

《报告》指出，预期在2024年，ETF行业有十个主要发展趋势，概括来看，就是指数化投资的发展空间广阔，宽基ETF持续发展，行业主题型ETF快速发展，债券ETF品种持续丰富，机制进一步优化。

在未来交易所会大力推动产品创新，ETF产品链将持续完善；还将研究推动集合申购业务常态化，完善ETF配套机制；研究拓宽基金通平台业务功能；拓宽ETF互联互通；丰富ETF期权品种，完善风险管理工具。还有就是将持续加大ETF推广，引入更多中长期资金参与。

可以预期，在未来一年，ETF市场的规模有望再上台阶，相关投资品种的增多，也将为投资者布局资本市场带来更多便捷的渠道。

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