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深交所投教 | 期权入市手册（三十九）：沪深300ETF期权品种介绍（上）

2023/3/9 18:20:36

为帮助投资者系统了解期权产品特征、理性参与期权交易、有效提升风险管理能力，深交所联合市场机构推出“期权入市手册”系列连载文章。今天是第39期，让我们看看在深交所上市的沪深300ETF期权品种吧！

1. 目前，深交所有哪些场内期权产品？

目前，深交所上市了四只场内期权产品，分别是：

（1）沪深300ETF期权，标的为沪深300ETF（代码：159919）；

（2）创业板ETF期权，标的为创业板ETF（代码：159915）；

（3）中证500ETF期权，标的为中证500ETF（代码：159922）；

（4）深证100ETF期权，标的为深证100ETF（代码：159901）。

2. 深交所沪深300ETF期权标的跟踪的是哪个指数？指数有什么特点？

深交所沪深300ETF期权标的跟踪的是沪深300指数。沪深300指数是A股市场普遍认可的标志性指数，代表性强、成份股基础好，具体而言：

一是指数代表性强。沪深300指数由沪深两市中市值大、流动性好的300只股票组成，集合了当前我国国民经济支柱的大中型骨干企业，与A股行业分布基本一致，能较好反映A股市场的整体表现。

二是成份股质地好。沪深300指数成份股规模大、流动性好。截至2022年末，沪深300指数成份股市值达39.96万亿元，占全部A股市值的46%；2022年总成交金额为60.15万亿元，占全部A股总成交金额的29%。同时，沪深300成份股权重均衡，市值分布均匀，前十大权重股占比约23%，低于上证50等指数。

3. 标的指数（沪深300指数）的样本空间是什么？具体如何从样本空间内挑选股票的？

（1）样本空间

沪深300指数样本空间由同时满足以下条件的非ST、*ST沪深A股和红筹企业发行的存托凭证组成：

①科创板证券、创业板证券：上市时间超过一年。

②其他证券：上市时间超过一个季度，除非该证券自上市以来日均总市值排在前30位。

（2）选样方法

沪深300指数样本按照以下方法选择经营状况良好、无违法违规事件、财务报告无重大问题、证券价格无明显异常波动或市场操纵的公司：

①对样本空间证券按照过去一年的日均成交金额由高到低排名，剔除排名后50%的股票；

②对样本空间内剩余证券，按照过去一年的日均总市值由高到底排名，选取前300名的证券作为指数样本。

4. 标的指数（沪深300指数）样本股票的权重是如何确定的？

沪深300指数在确定样本加权比例时，采用分级靠档的方法，即根据证券的自由流通量占样本总股本的比例（即自由流通比例）赋予总股本一定的加权比例，以确保计算指数的股本保持相对稳定。

5. 标的指数（沪深300指数）多久调整样本股票？

依据样本稳定性和动态跟踪相结合的原则，沪深300指数每半年审核一次样本股，并根据审核结果调整指数样本股。

一般在每年5月和11月的下旬审核样本股。每年5月份审核样本股时，参考依据主要是上一年度5月1日至审核年度4月30日（期间新上市股票为上市第四个交易日以来）的交易数据及财务数据样本；每年11月份审核样本股时，参考依据主要是上一年度11月1日至审核年度10月31日（期间新上市第四个交易日以来）的交易数据及财务数据样本。

样本股调整实施时间分别是每年6月和12月的第二个星期五的下一交易日。每次样本调整时，调整数量比例一般不超过10%，并且采用缓冲区规则。

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