广东证监局整治非法证券期货活动宣传教育专栏第六期
投资股市需要一定的风险承受能力和证券专业知识，但有的投资者在碰到股市跌宕起伏时，容易失去主见，盲目相信不法分子游说，将短信荐股、博客荐股、软件荐股等形形色色的非法证券投资咨询当作解救稻草。不法分子正是利用投资者急于解套或一夜暴富的心理，非法从事证券投资咨询业务大肆敛财。而其间的巨额利益，驱使个别合法持牌证券分析师铤而走险，最终由“红嘴变黑嘴”，滑向犯罪深渊。
案情回放
杨德亮、戴少军原在广州运财行理财投资有限公司（以下简称运财行公司）工作，运财行公司原为中国证监会批准的合法证券投资咨询机构，杨德亮为公司市场总监，戴少军持有证券投资咨询执业证书，任职证券分析师。2006年，广东证监局发出通知，要求运财行公司清理不规范业务，暂停证券投资咨询会员制业务。杨德亮、戴少军为了获取非法利益，于2006年11月另行租用营业场所，以广州易泰投资顾问有限公司（以下简称易泰公司）的名义继续从事推荐股票等证券咨询业务。2007年1月，广东证监局接举报对易泰公司依法调查，责令停止非法业务。杨、戴二人阳奉阴违，表面上停止了易泰公司的业务，但暗地里纠合他人，于2007年4成立广州市满华信息科技有限公司（以下简称满华公司），以销售股票投资软件为幌子，继续非法开展证券投资咨询业务。同年9月，公安机关展开抓捕行动并捣毁满华公司。经司法会计鉴定，易泰公司和满华公司共收取客户咨询服务费884万元。
广州市天河区人民法院经审理认定，杨德亮、戴少军未经中国证监会批准，非法经营证券业务，严重扰乱市场秩序，情节严重，构成非法经营罪，分别判处有期徒刑3年6个月、3年，并各处罚金150万元。
作案手法
在不足十个月时间中，杨德亮、戴少军等人非法经营数额达近九百万元，严重侵害了证券市场经营秩序。该案有如下特点：1、刻意逃避行政监管，接连非法设立两家公司营运。运财行公司被暂停业务后，杨德亮、戴少军无视证券投资咨询业务特许经营的法律规定，先是开设易泰公司非法经营，被查处取缔后，又开设满华公司，并且以销售软件为名掩盖其非法证券投资咨询业务。2、复制原合法持牌公司的运作模式开展业务，违法组织能力强。杨德亮、戴少军招收原公司员工，分成业务组、服务组和后勤组，在原公司客户的基础上发展新客户，并且聘任律师对公司经营方式进行研究，专门培训员工营销话术、以销售软件口径等对外开发客户。3、戴少军原持有证券投资咨询执业证书，具有较大蛊惑性。在通过中国证券业协会组织的证券投资咨询从业资格考试后，还须在合法证券投资咨询机构任职并领取执业证书，才可从事证券分析业务。戴少军离职后，其证券投资咨询执业证书即失效。客户并不了解实情，轻易汇出所谓会员服务费。
监管点评
按照《证券、期货投资咨询管理暂行办法》规定，任何人未取得证券投资咨询从业资格的，或者取得证券投资咨询从业资格，但是未在证券投资咨询机构工作的，不得从事证券投资咨询业务。投资者应当查询相关公司、个人是否具备证券咨询业务资格，加强风险意识。证券从业人员也应以本案为戒，珍惜职业生涯，维护行业声誉，不得从事违反证券法律法规的活动。
（摘自中国证券报）
